Самые низкие ставки в ЕАЭС

Сегодня в стране привлечено денежных средств больше, чем выдано кредитов. 

— Когда банки привлекают денежные средства населения на долгосрочной основе, население готово на 15 % предоставить свои денежные средства. Соответственно, если мы берем на 15 % депозиты, кредиты на три года, то под какую ставку мы должны выдать, ведь надо оформить работнику правильно кредит, посидеть за столом, оставить маржу банку. Получается, мы выдаем под 18 %, а разница между 15 и 18 % маленькая, — подчеркнула профессор кафедры банковского бизнеса и финансовых технологий БГУ, доктор экономических наук Людмила Стефанович.

К слову, сегодня в Беларуси самые низкие ставки на евразийском пространстве. У нас ставка составляет 11,7 % (для физических лиц). В Российской Федерации в силу определенных причин она значительно больше — выше 16 %. В Казахстане — около 20 %. В Армении, где инфляция на порядок меньше, средние процентные ставки по потребительским кредитам также доходят до 20 %. 

— Здесь наслаиваются многие факторы. Влияет стоимость привлечения, в она зависит от уровня инфляции в стране. Это не статистически измеримый показатель, а полупсихологический, — отметил заместитель председателя правления Национального банка Беларуси Андрей Картун.

По его словам, банковский сектор и регулятор всегда подбирают такую ставку по депозитам, под которую население готово нести деньги в банк, тем самым формируя ресурсную базу, а это и есть рыночная ставка стоимости денег на сегодняшний день. Ставка по депозитам не должна быть, как минимум, как инфляция, а чуть выше, отсюда формируется и стоимость кредитных ресурсов.

Людмила Стефанович обратила внимание на другие позиции. В Беларуси не все кредиты выдаются под 18 или 20 % годовых. Есть и под 4 % годовых.

— Возникает вопрос, где берем ресурсы, например, под 15 %. Возьмем автомобилистроение. Для приобретения авто предлагаются льготные кредиты со значительно меньшими процентами — 1,5 % и 3 %. В банках есть ресурсы, которые стоят и не 15 %, а которые гораздо дешевле. 0,5 — 1 %. Если ресурсы дешевые, банк кредитует льготные программы. Или кредит на товары отечественного производства. Если это потребительские кредиты, и люди хотят купить вторую машину, то берутся более дорогие ресурсы, — объяснила доктор экономических наук.

Какими банковскими продуктами пользуется поколение Z

Задолженность белорусов перед банками превысила 29 миллиардов белорусских рублей. Чтобы понять, много это или мало, необходимо сравнить макроэкономические показатели разных стран по отношению к ВВП. В Беларуси ВВП составляет порядка 286 миллиардов, а 30 миллиардов — кредит, и это чуть больше 10 %. 

— Соотношение доходов населения с годовыми доходами в номинале составляет около 180 миллиардов. У нас среднеевропейский уровень, — отметил Андрей Картун.

Для сравнения: в США показатель долговой нагрузки составляет около 70 %, а в Беларуси — около 10 %. Кстати, чем беднее страна, тем меньше этот показатель.

— Из почти 30 миллиардов 61 % приходится на кредиты на недвижимость. Все остальное потребительские кредиты, внутри которых включена, например, покупка автомобиля, — поделился Андрей Картун.

К слову, овердрафты в нашей стране не пользуются большим спросом, всего лишь 4-5 % прибегают этому инструменту, и их доля снижается. 

Еще один интересный факт привел Андрей Картун — рост доли молодых белорусов, которые берут кредиты в возрасте до 26 лет. Специалисты связывают этот факт с появлением на рынке карт рассрочек, продуктов BNPL («покупай сегодня, плати позже»). К такой системе подвязан карт-счет, и человек сам может выбрать рассрочку на 12 или 6 месяцев. И такая возможность среди поколения Z пользуется спросом.

Вместе с тем, несмотря на рекордный уровень объемов потребительского кредитования в Беларуси по итогам 2025 года можно констатировать отсутствие угрозы финансовой стабильности.

Заместитель председателя правления Нацбанка объяснил, что при достижении долговой нагрузки в 100 % ВВП, возникает большая степень уязвимости. 

— Например, 10 % населения вдруг в силу каких-то причин потеряли работу и не могут обслуживать кредит. Это начинает влиять на финансовую систему, предприятие. Создается замкнутый круг. В нашей стране уровень долговой нагрузки находится в районе 10 %, если даже что-то случится, экономика и финансовый сектор выдержат, — подчеркнул Андрей Картун.

Снизится ли ставка рефинансирования?

В эфире прозвучала и тема снижения ставки рефинансирования для того, чтобы инструмент кредитования стал более привлекательным. 

— Ставка рефинансирования, по сути, — это некий усредненный показатель стоимости денег в экономике, всех депозитов и кредитов. Мы, по крайней мере, стараемся, чтобы именно таким образом этот инструмент работал. Это своего рода ориентир для всего рынка, — отметил Андрей Картун. 

Он также рассказал, от чего зависит ставка рефинансирования: 

— Мы всегда смотрим на ситуацию в комплексе. Основа — это какой уровень инфляции. Причем не просто ее фактический уровень, а то, что ожидается в ближайшие как минимум полгода-год, — как она себя поведет. Здесь мы осторожничаем. Смотрим, какая ситуация складывается на валютном рынке, как ведет себя население — покупает или продает валюту. То есть учитываем ожидания субъектов, экономических агентов. Смотрим, какие есть внешние риски, анализируем ситуацию на депозитном рынке и на кредитном. Мы даже смотрим и на макроэкономическую среду: какие у нас сложились инвестиции, какой экономический рост, какие денежные доходы населения. И принимаем комплексное решение. 

Топ-менеджер Нацбанка отметил, что регулятор не исключает по мере замедления инфляции и стабилизации всех остальных факторов прийти к снижению ставки рефинансирования:

— Но, опять же, здесь нужно учитывать все риски: то, что происходит на Ближнем Востоке, в экономике и с инфляцией.

Он напомнил, что в феврале 2026 года темпы роста инфляции стали самыми низкими за последние девять лет.

Активность сохраняется и растет

Реально ли сегодня развивать бизнес за счет заемных средств, рассказал генеральный директор Белорусского фонда финансовой поддержки предпринимателей Петр Арушаньянц. 

Он обратил внимание на тот факт, что наличие кредитования — один из основных факторов экономической активности: 

— Мы видим, что с каждым годом эта активность сохраняется и растет. Что касается удобства для предпринимателей, то, конечно, между банками идет конкуренция за клиента, поэтому создаются различные комфортные условия. Тут я бы хотел обратить внимание, что есть и специальные государственные программы. Например, информационная площадка «Региональная инициатива», где сосредоточены все основные финансовые продукты. Это не просто информационная площадка — там в ряде случаев можно подать заявку на получение финансирования или на включение в соответствующий реестр, где принимается решение о доступе к льготным ставкам. Там можно получить консультацию, чтобы вам бесплатно подобрали наиболее выгодный финансовый продукт с учетом возможностей и особенностей вашего проекта. 

Он также рассказал, что Белорусский фонд финансовой поддержки предпринимателей уже несколько лет реализует программу поручительств и специальных гарантий.

— Есть ряд других инструментов. Например, мы в этом году уже активно начали использовать онлайн-финансирование, когда можно получить заём в фонде не просто без посещения фонда, но и даже не используя бумажный документооборот. Все условия отрабатываются удаленно — это удобно и быстро. Это способствует созданию тех самых комфортных условий для бизнеса, — резюмировал Петр Арушаньянц.